Analisis Laporan Keuangan

Sasaran Belajar

1. Menjelaskan apa yang dapat kita ketahui dari perusahaan dengan menganalisis laporan keuangan perusahaan tersebut.

2. Menggunakan teknik common size atas laporan keuangan sebagai alat analisis keuangan.

3. Menghitung dan menggunakan sekumpulan rasio keuangan yang komprehensif untuk mengevaluasi kinerja perusahaan.

4. Memilih tolok ukur yang tepat untuk digunakan dalam melakukan analisis rasio keuangan.

5. Menjelaskan batasan analisis rasio keuangan.

1

MENGAPA KITA PERLU MENGANALISA LAPORAN KEUANGAN?

Analisis Keuangan Internal

Analisis keuangan internal dapat digunakan untuk:

• Mengevaluasi kinerja karyawan

• Membandingkan kinerja perusahaan antar divisi

• Menyiapkan proyeksi keuangan

• Mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan dengan mempertimbangkan kinerja dari pesaing.

Analisis Keuangan Eksternal

Analisis keuangan eksternal untuk menentukan kelayakan kredit atau daya tarik investasi dilakukan oleh:

• Bank dan lembaga keuangan lainnya

• Suplier

• Lembaga pemeringkat kredit

• Analis profesional

• Investor individual

2

COMMON SIZE: STANDARISASI LAPORAN KEUANGAN

• Laporan keuangan common size adalah versi terstandarisasi dari laporan keuangan dimana pengungkapan dalam laporan keuangan dipresentasikan dalam bentuk prosentase.

• Teknik common size ini membantu untuk memperbandingkan laporan keuangan antar perusahaan walaupun perusahaan lain yang digunakan sebagai pembanding tidak sama dari sisi ukuran usahanya.

Bagaimana menyiapkan laporan common size?

• Untuk laporan laba rugi common size, bagi masing-masing item pada laporan laba rugi dengan penjualan.

• Untuk common size Neraca, bagi masing-masing item yang ada pada Neraca dengan total assetnya.

3

MENGGUNAKAN ANALISIS RASIO

Analisis Rasio

• Analisis rasio merupakan metode yang kedua untuk menstandarisasi informasi keuangan pada laporan laba rugi dan Neraca.

• Rasio sendiri tidak memiliki arti apa-apa kecuali jika rasio tersebut diperbandingkan dengan periode atau tahun sebelumnya atau diperbandingkan dengan perusahaan-perusahaan yang berada pada industri yang sama.

3.1

RASIO LIKUIDITAS

Rasio Likuiditas

• Rasio likuiditas akan menjawab pertanyaan mendasar: Seberapa likuid sebuah perusahaan?

• Sebuah perusahaan dikatakan likuid ketika perusahaan tersebut dapat membayarkan tagihan-tagihan yang ada tepat waktu. Kita bisa menganalisa likuiditas dari 2 perspektif yang saling melengkapi:

  • Mengukur likuiditas keseluruhan perusahaan, dan

  • Mengukur likuiditas katagori asset secara individual.

Mengukur Likuiditas Keseluruhan Perusahaan

Likuiditas secara keseluruhan dianalisa dengan membandingkan asset lancar (current assets) perusahaan dengan kewajiban lancar (current liabilities) nya. 2 (dua) rasio yang digunakan untuk menganalisa keseluruhan likuiditas adalah:

1. Current Ratio (Rasio Lancar)

2. Acid-Test (atau Quick) Ratio.

3.2

RASIO STRUKTUR PEMODALAN

3.3

RASIO EFISIENSI PENGELOLAAN ASSET

3.4

RASIO PROFITABILITAS

3.5

RASIO NILAI PASAR

4

MEMILIH TOLOK UKUR KINERJA

Ada dua tipe benchmark yang umum digunakan untuk menganalisa kinerja keuangan perusahaan dengan mendasarkan pada laporan keuangannya:

• Analisis Tren -- membandingkan laporan keuangan dari waktu ke waktu (time-series comparisons).

• Peer Group Comparisons -- membandingkan laporan keuangan perusahaan subyek dengan kelompoknya yang memiliki karakteristik yang sama atau mirip.